Diversifier les portefeuilles d’obligations et d’actions avec les crypto-monnaies

L’année dernière, le président et chef de la direction de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré que Bitcoin était une fraude. Cette observation désormais tristement célèbre résonne encore aujourd’hui, de nombreuses institutions financières traditionnelles remettant en question la légitimité des crypto-monnaies et combien de temps elles resteraient sur le marché. Mais les analystes de JPMorgan Chase ont récemment publié un rapport de recherche axé sur l’impact de la crypto-monnaie et de la blockchain sur la diversification des portefeuilles d’obligations et d’actions.

Bien sûr, Jamie Dimon aurait acheté beaucoup de Bitcoins suite à sa déclaration. Cependant, il est intéressant qu’une grande banque reconnaisse maintenant ce que la crypto-monnaie réserve pour l’avenir. Le rapport prédit que les investisseurs utiliseront probablement les crypto-monnaies pour diversifier leurs portefeuilles mondiaux d’obligations et d’actions. Cependant, les analystes notent que cela reste un grand « si » en raison des volatilités et des rendements extrêmes observés dans la courte histoire des crypto-monnaies.

Les auteurs expliquent que si les crypto-monnaies continuent de jouer un rôle sur le marché mondial, alors il y a de fortes chances que les actifs numériques ne soient plus considérés comme des actifs spéculatifs et génèrent des rendements normaux, bien inférieurs aux rendements dont bénéficient les investisseurs par rapport à les dernières années. La volatilité devrait également être plus faible et les crypto-monnaies pourraient se comporter de la même manière que les actifs à rendement nul tels que l’or.

Bien que le marché de la crypto-monnaie soit actuellement dans une course baissière, de nombreux investisseurs se réjouissent de l’avenir de la technologie crypto et blockchain. Les programmes de trading de crypto-monnaie comme Bitcoin Code ne ralentissent pas en termes de nombre d’utilisateurs. Les commerçants du monde entier acceptent la crypto-monnaie comme moyen de paiement. Les préoccupations réglementaires s’atténuent, permettant aux investisseurs de déplacer librement leur capital dans l’espace crypto.

Le rapport met également en évidence le potentiel de la blockchain. Les analystes affirment que la technologie des registres distribués s’avère être la base de données supérieure, avec le potentiel de perturber divers processus qui existent aujourd’hui. Mais peut-être plus important encore, un grand livre distribué offre aux régulateurs une plus grande transparence, des délais de règlement plus courts et une plus grande résilience. Les risques de contrepartie et de marché sont également réduits puisque les deux parties négociantes peuvent procéder à la transaction sans attendre un tiers.

Un autre sujet intéressant trouvé dans le rapport concerne le « Fedcoin », une crypto-monnaie créée par une banque centrale. Certaines banques centrales n’ont pas l’intention d’adopter cette idée de sitôt, mais d’autres recherchent des applications potentielles. Les ramifications de Fedcoin, cependant, peuvent être contre-intuitives.

Alors qu’un système de services de paiement créé par une banque centrale dans une société sans numéraire pourrait permettre aux banques de facturer des taux d’intérêt négatifs, cela présente l’inconvénient de permettre aux banques d’accéder aux bilans des banques fédérales.

Fait intéressant, de nombreux investisseurs utilisent déjà la crypto-monnaie pour diversifier leurs portefeuilles d’investissement en ce moment. Ces investisseurs savent que la nature volatile du marché comporte des risques élevés, mais les rendements astronomiques s’avèrent trop tentants pour y résister. Il est toutefois conseillé aux nouveaux investisseurs d’être plus attentifs. Indépendamment des performances passées de Bitcoin, il est recommandé qu’ils n’investissent qu’un montant raisonnable au lieu d’épuiser toutes leurs économies et de les mettre en crypto-monnaie.

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