Obtenez de grandes récompenses avec des investissements à contre-courant

Alors que de nombreux innovateurs sont salués pour leur capacité à aller à contre-courant (pensez à Steve Jobs, Nikola Tesla et JK Rowling) en matière d’investissement, la plupart des gens ont tendance à suivre la foule. Après tout, il y a la sécurité dans le nombre, et lorsque votre argent est en jeu, la sécurité est le nom du jeu.

Cependant, en suivant la foule d’investisseurs, vous risquez de manquer une occasion de récolter des fruits et de diversifier votre portefeuille. Dans cet article, nous couvrons ce qu’est l’investissement à contre-courant, qui le fait et pourquoi cela peut valoir le risque.

investissement à contre-courant

Qu’est-ce que l’investissement à contre-courant et comment ça marche ?

L’investissement à contre-courant est un style d’investissement dans lequel les gens vont activement à contre-courant des tendances du marché. Un investisseur à contre-courant entre généralement sur le marché en achetant lorsque la plupart vendent ou en vendant lorsque la plupart achètent. Alors que d’autres montreront un sentiment négatif envers un investissement, faisant ainsi baisser le prix, un investisseur à contre-courant verra une opportunité d’acheter en dessous de la valeur marchande avant que le cours de l’action n’augmente.

Le baron Rothschild, membre de la famille bancaire Rothschild, est crédité d’avoir dit « Achetez quand il y a du sang dans les rues, même si le sang est à vous ». Tu devrais savoir. Rothschild a fait fortune en achetant dans la panique qui a suivi la bataille de Waterloo contre Napoléon. Et ils ne s’en sont pas trop mal sortis depuis.

Investissez loin de la foule affolante

Les investisseurs à contre-courant ont la conviction inhérente que le marché réagit de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles et vise à en tirer parti. Ils considèrent que les mouvements à court terme du cours des actions ne correspondent pas aux fondamentaux à long terme d’une entreprise. Ainsi, en achetant un investissement sous-évalué par le marché aujourd’hui, l’investisseur à contre-courant crée la possibilité de rendements importants si l’investissement revient en faveur. De même, si une entreprise a des nouvelles positives et que les cours des actions augmentent, un investisseur à contre-courant pourrait considérer que c’est le moment idéal pour vendre avant que le cours des actions ne chute à un niveau plus réaliste.

Les investisseurs à contre-courant font leurs meilleurs investissements en période de turbulences sur les marchés. La baisse de 45 % du marché baissier en 1973-74, le krach du « lundi noir » de 1987 et les attentats du 11 septembre 2001 ont tous entraîné des baisses importantes du marché. Ce sont quelques-uns des moments où les contrariens ont trouvé leurs meilleurs investissements.

Après les attentats terroristes du 11 septembre, par exemple, le monde a cessé de voler. En l’espace d’un an, Boeing (BA), l’un des plus grands constructeurs mondiaux d’avions commerciaux, a vu son stock toucher le fond. Un investisseur à contre-courant aurait investi dès maintenant car, à partir de là, sa valeur a plus que quadruplé au cours des cinq prochaines années. Bien que le 11 septembre ait aigri le marché concernant l’industrie du transport aérien pendant un certain temps, ceux qui étaient prêts à parier que Boeing survivrait ont été bien récompensés.

Certains des noms les plus connus en matière d’investissement sont des investisseurs à contre-courant. Le célèbre mantra de Warren Buffet « Faites attention quand les autres sont gourmands. Soyez gourmand quand les autres ont peur » résume parfaitement la façon de penser à contre-courant. Au plus fort de la crise financière de 2008, Buffett a conseillé aux investisseurs d’acheter des sociétés américaines telles que Goldman Sachs. Dix ans plus tard, les actions de Goldman avaient augmenté de 196 %.

D’autres exemples d’investisseurs à contre-courant incluent David Dreman, auteur de Stratégies d’investissement à contre-courant : la prochaine génération et Michael Burry, le propriétaire du fonds spéculatif qui a vendu à découvert le marché des subprimes et a ensuite été joué par Christian Bale dans The Big Short.

Quels sont les risques ?

Comme pour tous les investissements, les marchés ne sont pas toujours rationnels et peuvent parfois agir d’une manière qui ne représente pas les fondamentaux pendant de longues périodes. Les investisseurs à contre-courant soutiendraient que détenir défavorablement des actifs qui ont des fondamentaux solides mais qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque est une stratégie à faible risque / rendement élevé, tandis que d’autres soutiendraient qu’un niveau de risque raisonnable est impliqué. Bien que l’achat d’un investissement à un prix inférieur à sa valeur intrinsèque puisse sembler une excellente opportunité, rien ne garantit qu’il atteindra une valeur plus élevée. Il suffit de demander à n’importe quel investisseur qui a acheté des entreprises comme Kodak, Nokia Dell et Blackberry en pensant qu’elles ont des opportunités prometteuses à contre-courant.

La plupart des investisseurs à contre-courant qui réussissent font des recherches sérieuses avant de décider d’investir. Ce n’est pas parce qu’une action s’effondre qu’un rendement est garanti. Vous devriez découvrir ce qui a poussé le stock vers le bas et si la baisse des prix est justifiée. Ce n’est qu’alors que vous pourrez prendre une décision concernant son avenir potentiel.

Quels types d’investisseurs pourraient envisager d’ajouter des fonds à contre-courant à leurs portefeuilles ?

Les investisseurs à contre-courant ont tendance à être ceux qui sont prêts à prendre plus de risques que ceux qui ont le cœur fragile. La stratégie peut tomber en disgrâce sur certains marchés et, en tant que telle, devrait faire partie d’un portefeuille bien diversifié qui recherche des rendements sur une plus longue période, disons plus de 5 ans.

Quel pourcentage du portefeuille d’un investisseur les fonds à contre-courant pourraient-ils constituer ?

Un véritable investisseur à contre-courant dirait probablement 100%, mais cela ne s’applique que si vous êtes disposé et capable de faire l’effort de trouver et de rechercher ces investissements. Pour les investisseurs recherchant un peu moins de risque et un horizon d’investissement plus long, 10-20% devrait être raisonnable.

Comment pouvez-vous vous lancer dans des investissements à contre-courant ?

Avant de commencer la route de l’investissement à contre-courant, vous devez comprendre ce que vous recherchez. Et cela signifie faire de la recherche. Très. Tous les investissements ont un niveau de risque inhérent et les investissements à contre-courant ne sont pas différents. Il existe des centaines de guides pour investir en ligne, mais en règle générale, vous devez vérifier vos finances, définir des objectifs et des délais, et choisir une stratégie qui vous convient.

Si vous cherchez à acheter des actions en ligne, vous devrez ouvrir un compte de négociation d’actions auprès d’un courtier en valeurs mobilières. La plus grande différence entre ces fournisseurs sera leurs frais, alors assurez-vous de trouver une option de négociation qui vous convient. Le Stock Center, par exemple, propose un compte d’actions avec des frais d’administration forfaitaires de 2 £ par mois, puis des frais minimes par transaction, qui varient en fonction de la fréquence à laquelle vous souhaitez investir.

Si vous cherchez à investir mais que vous êtes heureux de laisser quelqu’un d’autre s’occuper de la majeure partie du travail à votre place, vous pourriez envisager d’investir dans un fonds qui utilise une approche à contre-courant de la sélection des investissements. Cela vous permettra d’investir dans plusieurs sociétés contrôlées simultanément par un ou plusieurs gestionnaires de fonds. Voici quelques exemples de ces types de fonds dans lesquels vous pourriez acheter :

Fonds FP Crux UK pour les situations spéciales

Le gestionnaire Richard Penny a adopté une approche axée sur la valeur pour rechercher des actifs sous-recherchés et sous-déclarés. Souvent, ces entreprises sont en mode de reprise et n’ont pas été à la hauteur des attentes ou peuvent avoir des anomalies de valorisation. De plus, on espère pouvoir identifier un catalyseur qui incitera le marché à réévaluer les fondamentaux d’une entreprise.

Investec Global Situations spéciales

Le fonds investit dans le monde entier principalement dans des actions de sociétés qui utilisent une approche à contre-courant de la sélection des investissements basée sur la valeur. Les gestionnaires gèrent un portefeuille bien diversifié de 40 à 50 titres à forte conviction, couvrant un large éventail de régions et de secteurs. Le fonds a affiché une forte surperformance de l’industrie sur une base de 3 et 5 ans.

Liontrust Situations particulières

Les gestionnaires Anthony Cross et Julian Fosh ont mis en œuvre avec succès leur processus et leur philosophie d’investissement disciplinés pendant plusieurs années. Il existe une préférence pour les entreprises relativement stables qui connaissent une croissance durable et génèrent des niveaux élevés de liquidité, mais qui ont également un avantage concurrentiel clair. Les performances depuis le début ont été très solides ; le fonds ayant largement surperformé le FTSE All Share sur cette période.

La ligne du bas

Alors que tous les investisseurs à contre-courant qui réussissent ont leur propre stratégie pour évaluer les investissements potentiels, que ce soit le Baron Rothschild en 18e siècle ou Warren Buffet au 21eStl’objectif est toujours le même : laisser le marché vous apporter des affaires, plutôt que de les chasser.

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